On ne meurt pas de pertes comptables, mais de manque de liquidités. Une entreprise peut être rentable « sur le papier » et pourtant tomber en cessation de paiements. La trésorerie — l'argent réellement disponible — est le nerf de la guerre d'une jeune entreprise.
Le cash, nerf de la guerre
La trésorerie désigne l'argent immédiatement disponible (sur les comptes, en caisse). C'est avec elle que l'on paie fournisseurs, salaires, charges et échéances. Si elle tombe à zéro et que l'entreprise ne peut plus honorer ses engagements, elle est en cessation de paiements, quelle que soit la qualité de son activité. On résume cela par la formule « cash is king » : de nombreuses jeunes entreprises prometteuses font faillite faute de trésorerie pour passer un cap.